免費 HKSI LE 卷一練習題

B. 中介人

解釋: XYZ資產管理有限公司代表ABC退休金管理投資組合，使其成為該計劃的服務提供者。根據手冊，資產及基金管理人屬於中介人類別，他們向主事人及投資者提供產品及服務。選項A不正確，因為投資者通常為自身帳户投資，而XYZ代表他人行事。選項C不正確，因為主事人主要為自身利益行事，而非作為代理。選項D不正確，因為專業支援服務（例如律師、會計師）補充而非直接管理投資。

C. 李先生必須披露其權益的性質及程度；未能披露即屬違反責任。

解釋: 根據《公司條例》，董事如於與公司的交易中擁有重大權益，必須向其他董事披露該權益的性質及程度（《公司條例》第536條）。李先生未披露的重大間接權益構成違反此法定責任。選項A錯誤，因為披露責任的存續與交易是否公平無關。選項B錯誤，因為公司擁有其他補救方法，例如撤銷合約，不限於損害賠償。選項D錯誤，因為合約為可由公司選擇撤銷，而非自動無效。

B. 可能因她縱容該罪行而產生個人責任。

解釋: 《證券及期貨條例》第390條規定，凡法團犯有該條例下的罪行，且證明該罪行是在該法團的高級人員（包括達到核心職能主管門檻的高級管理層，如合規經理）的同意或縱容下犯下的，該高級人員亦犯該罪行。李女士知悉違規行為且在擁有權力時未能採取行動，構成縱容。選項A不正確，因為根據《證券及期貨條例》，法團責任並不會自動豁免高級人員的個人責任。選項C不正確，因為僅憑高級人員身份不足夠；需要參與或縱容。選項D不正確，因為責任可源於縱容，而不僅是親自實施實際行為。

C. 它無須停止受規管活動，但必須在一個營業日內書面通知證監會。

解釋: 根據《證券及期貨條例》及《財政資源規則》，未能維持規定速動資金（即速動資金跌至低於規定金額的100%）的持牌法團必須立即停止受規管活動並通知證監會。然而，若速動資金僅跌至低於規定速動資金的120%但仍高於規定水平，則該公司必須書面通知證監會，但無須停止受規管活動。由於情景描述跌至115%，僅觸發通知義務。

C. Jennifer的行為屬違規，因為評級分析員被禁止與其評級的實體討論費用。

解釋: 《提供信用評級服務的人士的操守準則》明確禁止直接參與評級過程的代表與其評級的實體發起或參與任何關於費用或付款的討論，以保障評級過程的客觀性及獨立性。因此，Jennifer直接參與費用討論明顯屬違規。選項A、B及D錯誤地暗示某些情況下此類討論可獲接受，然而該項禁止是絕對的，不論情況或主管是否在場。

C. 設立一個由獨立非執行董事佔多數的審核委員會，並區分主席及行政總裁的角色。

解釋: 研究手冊（第6.9節）列出加強企業管治的措施，包括設立適當的制衡機制——例如區分主席及行政總裁的角色、委任獨立非執行董事及設立獨立的審核委員會。該情境突顯董事會缺乏獨立性及主席／行政總裁角色合併，因此直接實施該等結構性管治機制是最具針對性的解決方案。選項A針對行政效率，選項B聚焦於打擊洗錢合規培訓，選項D處理資本充足性——均未能直接解決管治結構缺陷。

C. 該參與者必須在逾期追繳保證金全數支付前，不得批准新持倉。

解釋: 選項C正確。根據期交所規則，如客户有逾期的最低按金，該參與者不得批准客户開立任何新持倉，不論合約類型或客户稍後付款的承諾。選項A錯誤，因為該禁止並非針對特定合約；選項B錯誤，因為規則不允許在追繳保證金通知仍未清償時開立新持倉，即使有承諾；選項D錯誤，因為內部信貸批准或較高保證金率不能凌駕於按金逾期時不得開立新持倉的明確禁止。

A. 該交易所買賣基金必須遵守主板《上市規則》第20章並取得證監會認可；該結構性產品必須根據《證券及期貨條例》第104A條獲得認可。

解釋: A為正確，因為集體投資計劃（如單位信託）僅在構成為公司並在聯交所上市，或獲得證監會認可的情況下，方可在香港向公眾發售。由於該交易所買賣基金由單位信託組成（且並無表明為公司），其必須根據《證券及期貨條例》第104條取得證監會認可。該非上市結構性產品顯然並非上市，因此必須根據《證券及期貨條例》第104A條獲得認可——並無因與交易所買賣基金掛鈎而獲得豁免。B錯誤，因為單是上市僅在集體投資計劃為公司時方允許向公眾發售；單位信託交易所買賣基金仍為信託，須另行取得認可。C及D錯誤，因其視該結構性產品為獲豁免，但該產品並非上市，必須獲得認可。

C. 投資者A可提出民事申索，並依賴市場失當行為審裁處的裁定作為證據。

解釋: 根據《證券及期貨條例》，任何因市場失當行為而蒙受金錢損失的人士均可起訴要求賠償，不論其是否曾參與受影響的交易。起訴權獨立於任何市場失當行為審裁處或刑事法律程序。此外，此類民事訴訟中的申索人有權使用市場失當行為審裁處的裁決作為證據。因此，投資者A可提出申索並依賴市場失當行為審裁處的報告（C）。選項A錯誤，因為直接對手方地位並非必要條件。選項B錯誤，因為先前的刑事定罪並非民事訴訟的先決條件。選項D錯誤，因為《證券及期貨條例》明確允許市場失當行為審裁處的裁定在私人民事訴訟中作為證據呈堂。

B. 客户必須在每次再質押前給予特定書面同意，且客户必須為保證金客户。

解釋: 就客户證券再質押而言，客户必須為保證金客户，並在每次再質押前給予特定書面同意。選項A欠缺同意規定；C容許口頭同意，這是不足夠的；D施加不正確的限制（50%），這並非規則所規定。

D. 每項核心職能必須至少有一名核心職能主管

解釋: 根據核心職能主管制度，每項核心職能（例如整體管理、風險、合規等）必須至少有一名核心職能主管。核心職能主管不限於第1類活動，無須是持牌代表（可以是行政人員），並須符合適當人選規定。

C. 使用清洗後的資金購買豪華住宅單位並出租

解釋: 整合是最後階段，清洗後的資金被重新引入合法經濟，使之看似正常收入或資產。購買出租物業並出租符合該描述。放置階段涉及將非法現金引入金融體系，如A和D所述。分層階段涉及透過複雜交易將資金與其來源分離，如B所述。